L’émission comprend 9 000 obligations ordinaires de 100 000 DH chacune, réparties en trois tranches :
 
- Tranche A : 2 ans, prime de risque 45 points de base

- Tranche B : 3 ans, prime de risque 55 points de base

- Tranche C : 4 ans, prime de risque 65 points de base
 

Le taux d’intérêt initial sera calculé à partir du taux plein à 13 semaines publié par Bank Al-Maghrib, augmenté de la prime correspondante. La période de souscription est prévue du 5 au 9 décembre 2025, avec règlement et livraison des titres le 17 décembre 2025.
 

Ces obligations, entièrement dématérialisées et non cotées, sont destinées aux investisseurs qualifiés marocains : OPCVM, compagnies d’assurance, établissements de crédit et la Caisse de dépôt et de gestion.

Cette émission s’inscrit dans un programme obligataire plus vaste, approuvé lors de l’assemblée générale de mai 2025, avec un plafond total de 3,5 milliards de dirhams. Une partie de cette enveloppe a déjà été mobilisée lors d’émissions antérieures.
 

Pour RCI Finance Maroc, cette opération permet de stabiliser ses ressources et de soutenir le crédit automobile, un levier clé pour la consommation et le renouvellement du parc national. La diversification des maturités offre également un horizon de financement plus clair et plus maîtrisé, notamment dans un contexte de resserrement monétaire.
 

Cependant, le succès repose sur la confiance des investisseurs : les obligations sont non garanties et le marché secondaire reste limité. La performance de l’entreprise, la demande sur le crédit automobile et l’évolution macroéconomique détermineront l’adhésion réelle des investisseurs et l’efficacité de l’opération.

L’émission de 900 MDH reflète la stratégie prudente de RCI Finance Maroc : gérer les risques, diversifier ses sources et lisser ses échéances. Pour les investisseurs institutionnels, elle représente une opportunité dans un cadre réglementaire sécurisé. Pour le secteur automobile, c’est un signal positif quant à la demande et la continuité du financement auto.
 

Il reste à observer l’impact concret sur les volumes de crédit et la trésorerie de l’entreprise, mais l’opération constitue un jalon stratégique, qui peut influencer positivement la dynamique du marché du crédit automobile au Maroc.

Avec cette émission obligataire de 900 MDH, RCI Finance Maroc illustre une stratégie prudente mais ambitieuse, capable de soutenir le crédit automobile tout en rassurant les investisseurs. Au-delà des chiffres, c’est un signal de stabilité et de confiance dans le secteur, et un jalon à suivre pour mesurer la dynamique future du financement auto au Maroc.